Объявит ли Америка дефолт?

Facebook
ПлохоТак себеСреднеХорошоОтлично - Ваше мнение
Loading ... Loading ...
Просмотров: 0

США, 28 августа – Новости. У финансистов есть одна хорошая житейская мудрость. Звучит она так: если долг маленький, то это проблема заемщика, а если большой – кредитора. В последние годы Соединенные Штаты стали основным сборщиком денег в мире.

Многие страны Европы и Азии (да и Россия в том числе) послушно скупают гособлигации США с минимальной доходностью, увеличивая тем самым американский внешний долг. И это уже стало глобальной проблемой. Не приведет ли это к дефолту США, в результате которого Штаты «простят» всем кредиторам свои долги?

Кредит – дело добровольное

Начнем с ликбеза. У каждой страны есть долги. Как внешние, так и внутренние. Первые означают, что государство занимает деньги за рубежом. Вторые – это обязательства перед собственными гражданами.

- В Японии основная часть госдолга – перед жителями страны, – объясняет Михаил Королюк, начальник Управления инвестициями ИФК «Солид». – Простой пример – частный пенсионный фонд покупает на деньги клиентов гособлигации и получает за счет этого доход для будущих пенсионеров. А заодно получается, что граждане кредитуют собственное правительство.

При этом внешним долгом страны обычно считаются не только гособлигации, но и кредиты, которые частные компании берут в иностранных банках. По этому показателю США и страны Евросоюза – безусловные лидеры. На их долю приходится львиная доля внешнего долга всей планеты (см. графику). Зачем и без того развитым странам брать еще деньги взаймы у развивающихся коллег? Или на этом и зиждется их благосостояние – мол, живут за чужой счет?

- Логика такая – если можно занять деньги под процент, который ниже, чем долгосрочный эффект от роста экономики, – это нужно делать, – объясняет Михаил Королюк. – В этом случае взятые взаймы деньги окупятся с помощью налогов и других поступлений в бюджет. Точно так же поступают и частные компании, когда они берут деньги в долг у банков, а не живут с прибыли. Кредиты позволяют заработать больше за счет заемных средств. Например, ставка по займу составляет 15% годовых, а рентабельность компании – 30%. Простая математика.

Но тут есть нюанс. Кредитные деньги должны идти на развитие, а не на затыкание дыр или проедание. Как объясняют эксперты, в 2008 – 2009 годах США пытались за счет увеличения долга смягчить последствия кризиса, а потом, когда экономика снова пойдет в рост, рассчитывали уменьшить размер долга. Но расчеты не оправдались…

Размер не имеет значения

Сейчас долг США составляет $17,5 трлн. За несколько лет он вырос в несколько раз. В последние годы в конгрессе США республиканцы и демократы только и делали, что спорили о госдолге. Первые хотят резко сократить расходы, вторые настаивают, что нужно и дальше занимать деньги, раз их дают. В итоге пару раз США чуть было не объявили дефолт (состояние, когда у правительства нет денег, чтобы платить проценты по гособлигациям). Но все обошлось.

- Это некая долгоиграющая бомба, которая тикает, – говорит Михаил Королюк. – Пока все нормально, но спустя 10 – 20 лет она может взорваться. Накапливание долгов – процесс не очень здоровый. И чем глужбе страна погружается в долговую ловушку, тем сложнее из нее выбраться.

По словам экспертов, долг правильнее оценивать в относительных, а не абсолютных величинах. К примеру, госдолг США составляет около 100% ВВП (показатель, иллюстрирующий размер экономики страны). А у некоторых стран ЕС эта доля превышает 300 – 400%. Самый «безбашенный» заемщик – Люксембург. Внешний долг этой мизерной страны почти в 70 раз превышает объем ВВП. И ничего, живут как-то. Даже припеваючи. Эта страна – европейский налоговый рай. И многие банки и инвесткомпании держат там свои головные офисы. Поэтому о дефолте Люксембурга никто и не заикается. А вот в США ситуация обратная. В долги там залезают только потому, что банально не хватает денег в бюджете.

Кстати, наиболее безопасный показатель внешнего долга – до 60% ВВП. Это значение, кстати, закреплено в Маастрихтских соглашениях, которые дали начало формированию Евросоюза. Тогда страны объединенного Старого Света договорились, что не будут слишком сильно залезать в долги. Но потом сами же и нарушили собственные договоренности.

А не кинут ли всех нас?

Конспирологи (люди, которые верят в тайные заговоры) уверены, что США специально запустили такую схему, чтобы собрать все деньги мира, а потом заявить, что они ничего никому не должны.

- Представьте, что у вас на кухне стоит печатная машинка, выпускающая рубли, – объясняет Юрий Юденков, профессор Российской академии народного хозяйства и госслужбы. – США создали такую систему, при которой им обеспечен спрос на их ценные бумаги. Все расчеты в мировой торговле проходят в долларах.

Но в то же время миру позарез нужен крупный заемщик. США и стали таким денежным пылесосом – к обоюдному согласию других стран.

- Деньги – это тоже товар, который нужно продавать и получать за это прибыль, – говорит Алексей Мамонтов, глава Московской международной валютной ассоциации. – Допустим, вы заработали средства от продажи нефти или других ресурсов. Куда их вложить? Конечно, можно в собственную экономику, но и на черный день надо что-то оставить. США – это крупный и надежный покупатель денег по всему миру.

Есть еще один нюанс. Обычно у государств есть как долги, так и накопления. По закону сохранения энергии, на каждый доллар, взятый взаймы, должен быть доллар, отданный в долг. К примеру, у России есть международные резервы ЦБ, а также Резервный фонд и Фонд национального благосостояния. В этих кубышках лежит почти $700 млрд. Они размещены в ценных бумагах различных стран. И примерно столько же мы (государство и бизнес) должны зарубежным кредиторам. По словам экспертов, Россия сейчас ведет довольно грамотную денежно-кредитную политику. Наш внешний долг составляет лишь около 30% ВВП.

- Америка, к примеру, тоже является не только крупнейшим заемщиком, но и крупнейшим кредитором, – говорит Алексей Мамонтов. – Деньги в долг другим странам и крупным корпорациям дают финансовые институты США (тот же МВФ) и крупные банки. Грубо говоря, Европа кредитует Америку, а Америка – Европу. Таких пересечений в мировой финансовой системе очень много.

Так что возможный дефолт Штатов самим американцам невыгоден. Во-первых, тогда США на долгие годы утратят доверие других государств. Во-вторых, это даст повод их должникам тоже не возвращать свои долги.

Кстати

История банкротств

Дефолты (банкротства) стран время от времени происходят. Последние примеры: Аргентина, Греция, Кипр. В этих случаях кредиторам приходилось договариваться с должниками и списывать часть задолженности.

- Есть такая теория, что если бы все долги отдавались, то через несколько сотен лет за счет сложных процентов появился бы один владелец Земли, – говорит экономист Михаил Королюк. – Однако периодически в мире проходит процесс списания, когда кто-либо из заемщиков не справляется с выплатами. Либо отказывается платить. К примеру, у России была аналогичная ситуация в 1917 году. У нас был колоссальный долг перед Францией и Германией. Но после прихода к власти большевиков Ленин отказался платить по царским долгам.

Да и сами европейцы в прошлые столетия не раз пользовались этим механизмом. За свою историю Испания, Франция и Греция объявляли себя банкротами по 6 – 8 раз. То же самое происходило и в Латинской Америке. Бразилия, Перу и Коста-Рика только в ХХ веке оказывались неплатежеспособными по пять раз. Другое дело – никогда не становилась банкротом страна, являющаяся локомотивом мировой экономики. И эксперты даже боятся фантазировать, что будет, если это все же произойдет.

Источник: kp

Опубликовал: admin | Дата: Авг 31 2014 | Метки: Перспективы |
Вы можете добавить свой комментарий ниже. Вы можете отправить новость в социальные сети.

Комментировать

Допустимый объём комментария: не более 1200 знаков с пробелами

WordPress Themes

Мы в соцсетях

Поддержать сайт

руб.
Счёт № 41001451132177
Z328083690732
R145935562411 или +79135786207
Карта № 4276 8310 2377 4695 или
Счёт № 40817810931284000016/53
Кошелёк № +79135786207

блиц-поиск

Моя первая Зеркалка

Хотите выжать максимум из вашей зеркальной фотокамеры?
ЗАКАЗАТЬ

Супер Cinema 4D

Самой лучшей программой по работе с 3d считается Cinema 4d. Первый полноценный обучающий курс по Cinema 4D на русском языке.
ЗАКАЗАТЬ

Photoshop CS5
от А до Я

Автор этого курса - Евгений Карташов - признанный эксперт Adobe Photoshop. Курс состоит из 2-х дисков и содержит 100 уроков в отличном качестве
ЗАКАЗАТЬ

Photoshop для фотографа
(новая версия)

Как получать прекрасные фотографии даже без дорогой фотокамеры
ЗАКАЗАТЬ

Бюджетная фотостудия или секрет фотовспышек

Как организовать свою портативную фотостудию? Как с минимальными затратами на свет получать фотографии, как в полноценной студии, при этом оставаясь мобильным?
ЗАКАЗАТЬ

Записей на сайте: 24,542 | Комментариев: 14,615

© 2010 - 2016 «Красноярское Время» – информационный портал:
важные политические, экономические и социальные темы, актуальные новости, обзоры, рейтинги, публицистика,
аналитика, версии, исследования, итоги, мнения известных людей, комментарии, видеозаписи, фонограммы.
Автор проекта: Щепин К.В., контактный тел. +7 913 578 6207
При использовании материалов гиперссылка на «Красноярское Время» обязательна! Все права защищены!
Материалы сайта предназначены для лиц 18 лет и старше!

Войти | ManagAdNews Wp Advanced Newspaper WordPress Themes Designed by Gabfire themes
Premium WordPress Themes
Wp Advanced Newspaper WordPress Themes Gabfire